貨幣究竟代表什麼?

貨幣

文:仲甫

貨幣,是人類虛構能力的結晶。

直到 20 世紀 50 年代,所羅門群島東南面的聖克魯斯島上,還在使用一種特殊的「羽毛錢」。這種羽毛錢由條狀纖維線圈組成,線圈外側覆蓋有一排排紅色羽毛。 4 卷優質羽毛錢可以購買一隻遠洋獨木舟,10 卷可換回一個新娘。

這和我們對錢的一般印象相去甚遠。當代人類學家的這些工作啟發我們,四四方方的所謂「鈔票」,或者圓形金屬薄片「硬幣」,只是「錢」這一事物諸般樣貌的一種而已。

這些不同形狀的材料背後,貨幣究竟代表著什麼?

錢或貨幣的概念還沒出現時,人類怎麼互通有無?

和教科書上說的不同,目前並沒有證據表明,人類歷史上存在過以物易物為主要交換方式的社會。非貨幣社會主要是以「禮物經濟」和「債務原則」來驅動的。它們的共同特徵是,交換雙方中,一方滯後支付是自然而然的事情。而以物易物現像一般在完全陌生或者飽含敵意的人群之間出現。

但是,滯後支付不能脫離熟人社會存在。當原始社會逐漸發展,人們的互動半徑突破了熟人圈層時,如何保證對方對「禮物」或「債務」的延時償付?

這時,一些部落中逐漸出現一種作為擔保的信物。

考古發現,世界各地曾擔當此任的東西有琥珀、珠子、牛角、鼓、蛋、羽毛、鑼、鋤頭、象牙、玉、水壺、皮革、墊子、釘子、牛、豬、石英、大米、鹽、頂針、蒙皮木船、伏特加、貝殼、紗線等等。

這其中的物品分為兩類。一種是水壺、家畜、大米、鹽和酒等具有某種實用功效的用具或食物。另一種是琥珀、象牙、玉、貝殼等看上去具有吸引力的材料。後一種由於缺乏實用性,反而更符合擔保信物的定位,向後世我們普遍熟悉的貨幣進化。

使用這些信物作為債務或禮物缺額的部落,於是更加提升了成員之間的協作效率;不使用信物的部落,成員更傾向於減少交換,避免對方的償付信用風險,逐漸落伍。

直到今天,美元鈔票上還寫著:「這張紙幣可以合法支付任何公共及私人債務」。這句話正是錢作為歷史悠久的債務信物的遺跡。

貨幣是一種發明,是人類理性的體現,因為需要人類有意識地利用推理想像能力,社會才能從簡單的債務償付,過渡到統一的貨幣核算體系。

度過一段諸般計件物品混用來充當債務擔保信物的時期之後,人類理性意識到需要統一信物的形式,這樣各色人等之間的債務和禮物欠額就可以自由兌換,社會協作效率可以進一步提升。

東西方不約而同地使用了貝殼完成這個任務。馬爾代夫島上盛產一種小而鮮豔的貝殼 Cypraea Moneta,信奉印度教和佛教的人群通過貿易把它通過中亞傳到中國北方,通過波斯灣傳播到意大利,成為了第一個全球貨幣。


· 公元前 2000 年雲南古滇王國墓葬中出現貝殼

對於當時中國的中心中原地區來說,海貝尤為稀有,不易獲得,加上美觀方便的特性,很快成為了流行的錢幣形式。

但是,債務償付的信物不能任意選取。作為信物的錢幣的形態,其實和「整個社會中究竟需要多少錢」這個問題息息相關。

社會中的貨幣總量,大體上為了和所有人手中的資產總數對應。這樣交換中的貨幣才有實際價值。不過,人類社會在不斷發展。人類不停勞作,不停創造新的商品、新的價值。今年人類社會中以貨物形式體現的財富總量,總價上肯定多於去年的財富。


· 早於公元前 13 世紀的新石器時代中國貝殼考古學分佈

如果流通中的錢幣總量保持不變,結果就是同樣數量的錢對應著更多的商品,勢必造成通貨緊縮。通貨緊縮的諸般危害,教科書寫得很清楚。

貝殼在中原地區罕見,這即是貝殼成為原始貨幣的原因,也是之後被棄用的原因。不能新增的錢幣,便無法與新創造的價值同步。無法在使用地區批量生產的物品,注定不能成為持久貨幣形式。

於是,用青銅鑄造的仿貝殼樣式的貨幣很快代替了真正的貝殼,成為中原大地上的主流貨幣樣式。


· 戰國時期楚國青銅貝幣的鑄幣模具


· 古代中國文字中的「貝」字。眾所周知,許多和錢財有關的漢字都是貝字旁


· 漢武帝元狩五年鑄造的「五銖錢」(左)和唐高祖武德四年鑄造的「開元通寶」(右)是中國帝制時期流通最廣的兩種錢幣樣式,見證了漢唐國力的興盛

西方的錢幣,大多起源於希臘。和中國常用銅幣不同,希臘人的錢主要以銀質為主。所以和漢字多用貝字旁表示財貨相關意像類似,在許多西方語言中,如西班牙語、法語、希伯來語、意大利語甚至是古埃及語,單詞「銀」仍然與指代錢的單詞直接相關。


· 公元前七世紀地中海地區雕刻有烏龜浮雕的銀金合金幣

和貝殼相比,金屬貨幣能夠在使用地生產。錢幣形態的變遷背後,人們不斷試圖更精準地衡量整個社會的財富總價值。

貨幣是人類虛構能力的產物,我們的想像力賦予貝殼、貴金屬等材料一定的意義,在它們背後建構出一整套經濟秩序。

既然如此,一張不能寫不能畫的紙,也可以通過想像賦予其承載價值的意義。

公元第二個千年開始,經濟發展使得貴金屬貨幣的磨損和不便攜帶問題在東西方同時出現,於是產生了信用貨幣:紙幣。

· 四川由於地形原因,對外貿易一直不暢,北宋時期誕生了世界上最早的紙幣「交子」

紙幣的產生更為重要的意義在於信用擴張。貨幣供應從貝殼時代不足以衡量社會財富,到貴金屬時代匹配現有社會財富,並由國家政權主導供應從而保持與社會財富的緩慢增長同步,終於要開始引領社會財富的增長了。

貨幣為載體的信用供應增加,擺脫了貴金屬礦藏的產量限制,製造出信用對實體財富的「超額代表」,是經濟得以加速成長的關鍵。這時人們可以為將要創造出的財富提前打造出信用指代物,加上貨幣在整個循環中的乘數效應,更加刺激社會財富加速產出。

但是,增長的貨幣信用不能無節制地超過現有的社會財富。失控的通貨膨脹帶來的社會危機在歷史上也屢見不鮮。

那如何更好地感知整個社會經濟成長所需要的信用額度?紙幣之外,貸款、股票、債券、期貨等各色金融工具,都可以看做是某種類似原始貨幣的「欠款憑證」,只是這些憑證,對於償付的貨幣數額有各種設定。它們的諸種不同設定,是將持有者面臨的各種不同等級的風險,折價在了應償還的債務金額之中。它們可以看做是依托現存各種實體社會財富生長出來的信用餘額。

和遠古時期部落中的擔保債務的信物類似,各種金融工具將沉澱在土地、勞動力、固定資產中的不可貿易的社會財富,兌換成信用物憑證在整個經濟體系中流動,促進了社會成員之間的協作程度,社會財富得以加速創造累積。

· 歐洲最早可作為貨幣流通的紙幣,由瑞典央行前身斯德哥爾摩銀行 1661 年首次發行

和這些金融工具作為各級政府、企業、個人的信用憑證不同。紙幣,是國家政權信用的物質憑證。看起來,在金本位時代,紙幣作為信用貨幣背後,仍有國家的黃金貯藏做基礎,紙幣只是貴金屬貨幣的一種表象而已。

其實,只要貴金屬不再在日常交易中流通,被深藏在發行紙幣的銀行里作為準備金和價值擔保,那麼紙幣的發行方自然有辦法悄悄地製造出超額信用。 1971 年美元與黃金脫鉤,那時黃金儲備按照金本位的兌換比例,早已無力覆蓋已發行的美元數額。

這是之前漫長的信用貨幣時代的結果,而並非信用貨幣時代的開始。

 

[1]Handbook of the History of Money and Currency. Stefano Battilossi, Youssef Cassis, and Kazuhiko Yago, eds. Springer Singapore, 2019
[2]Cowrie Shells and Cowrie Money, Bin Yang, Routledge, 2018
[3]Making money in Mesoamerica: Currency production and procurement in the Classic Maya financial system, Joanne P. Baron, Economic Anthropology, 2018
[4]History of money: From Ancient Times to the Present Day. Glyn Davies. University of Wales Press. 2010
[5]Coined: The rich life of money and how its history has shaped us. Kabir Sehgal. Hachette UK. 2015
[6]中国货币史,彭信威,2007
[7]世界货币体系简史与人民币的未来,学经济家
https://mp.weixin.qq.com/s/hh4CRSZXf-tbVz5Wx5aZBg
[8]金融资本视角下的经济周期、宏观理论与全球体系的歷次迭代,学经济家
https://mp.weixin.qq.com/s/Z5-bjYhTBq4PWrj7z6kPXA
[9]中国推进数字货币大规模测试,世界多国角逐激烈,BBC
[10]https://www.bbc.com/zhongwen/simp/business-53722841
[11]央行数研所与京东数科合作 共同促进数字人民币落地应用
來源             大象公會
    

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