一個用了一定會後悔的東西

賭博

 

隨著 「核心資產」 接連暴跌,最近這些天,經常在雪球上看到有人自述爆倉經歷,前兩天雪球有一個朋友自述融資買融創,最後清倉的經歷和思考。今天也想和大家聊聊槓桿這個東西。

槓桿說白了就是借錢投資,自己有 100 元,然後向券商或者其他人借 100 元,拿 200 元去投資,一段時間後,不管是賺了還是虧了,借的那 100 元都是要還的,如果賺了還好說,虧了的話就是雙重傷害了。

槓桿這東西,一方面許多人都說它是一個魔鬼,另一方面使用槓桿的人也不少。槓桿這個東西既然被創造出來,就一定有它存在的價值。我看到很多人都說,我本身資金量就少,還不加槓桿,就算每年收益翻倍,等老了也沒多少錢,對於這個觀點我也不知道說甚麼好,我只知道如果加了槓桿之後收益沒有翻倍,而是腰斬,那可能本來一直都在做的那個發財夢要提前醒來了。

另外,在 A 股,合理的融資其實要求也不低。普通 A 股賬戶想開通融資權限,除了要滿足半年的交易經驗之外,還要求連續 20 個交易日的日均資產達到 50 萬,50 萬在 A 股算是大資金了,那資金小這個理由就不成立了吧?直接承認自己是因為貪才加的槓桿就行了。

另外 A 股融資槓桿率一般最高是 2 倍,也就是說你有 50 萬資金,最多能再借 50 萬,共計 100 萬去投資,而且 A 股保證金賬戶還有平倉機制,舉個例子,在不考慮融資利息的前提下,你借了 50 萬,加上自己的 50 萬,共 100 萬去全倉買了某只股票 A,當這只股票下跌 50%,虧損達到 50 萬時,券商就會把你的這只持倉股強制賣出,然後賣出後拿到的 50 萬券商直接收走,你一分錢不剩,我覺得這樣還是最好的結果了。

很多人都達不到 A 股開通融資賬戶的條件,而去銀行、親戚朋友那裡借錢。比如前段時間被許多財經媒體轉載的某雪球用戶,因為加槓桿買了長春高新,而且是向銀行借的錢,可能是消費貸之類的吧,因為銀行不可能借錢給你去炒股的。這個朋友 100 萬本金已經不少了,本來是想賺一波,然後買房子,結果遇到了長春高新腰斬,不僅 100 萬本金虧沒了,借的銀行幾十萬還是要還。

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查理・芒格說過:最好是從別人的悲慘經歷中學到深刻教訓,而不是自己的。這個例子還不夠深刻嗎?

也許很多人會說,我的投資水平比他高,別人加槓桿賠本我不一定。偶爾一次兩次賺了就歸咎於自己能力好,可以加槓桿是容不得一次虧損的。這兩天引起熱議的另一個雪球用戶 @肖兄,自述擁有 14 年的投資經驗,曾經在恆大上賺過 3 年 5 倍,在格力上試過 2 年 8 倍,而最近這一次倒在了融創上,14 年的收益化為泡影,幸好這個朋友及時收手,只是把賺的錢虧沒了,還沒有欠錢。而我們很多人過往的投資收益和能力都比不上這位朋友的。

另外借錢投資的壓力也會更大,股價下跌的時候更是如此,煩躁、壓力都會變多,甚至是嚴重影嚮生活了。除了股價暴跌之外,在股票上漲的時候也會有一個不好的地方,因為錢是借來的,所以股價上漲時心裡會覺得自己的實際成本投入不大,對股價回調的擔心也會加劇,於是就早早的獲利了結,因此很多人加了槓桿之後,就自然而然的變成了短線操作,看圖交易,最後就變成了賭。

要知道,有幾個人能靠賭發財的?資金量少的朋友沒必要去加槓桿,去賭一把,就算是賭對了也賺不到多少,聊勝於無。資金量大的朋友更不要加槓桿了,好好珍惜人間的生活不好嗎?難道非要天堂和地獄二選一嗎?

槓桿只是一個工具,最重要的還是用工具的人,很多人以為自己是在投資,其實他是在賭博。膽子小的投資者,比如我,連重倉一只股票的操作不敢,更不會去加槓桿了,膽子大的人,不僅敢重倉一只股票,而且還敢加槓桿重倉一只股票。

價值投資者常說要做時間的朋友,而一旦加了槓桿,時間就不會把你當做朋友了。

來源:嗨皮小土豆 微信號:haipixiaotudou

 

    

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