名创优品的加盟商,是兄弟还是韭菜?

文: 金曉邊

 

你們別聽馬雲忽悠,要聽我忽悠」 

「蘇寧在我眼裡一分錢價值都沒有。」

 「只有沒本事應對挑戰的人才會說零售行業是夕陽行業。」

 「今天全中國的線上流量已經被BAT拿走了,線下流量在哪裡?就在我手裡。」 

「我認為馬雲必敗,如果實體零售輸了,我願替王健林出這一個億!」

 

以上這些話,都來自一個自稱「廣州阿富」的老闆,名創優品的老闆葉國富。

最近,名創優品在美國上市,持股72.5%的公司創始人葉國富身家亦隨之水漲船高超過300億元。

葉國富為人熟知的事蹟有很多,懟馬雲、「噴」蘇寧、在報紙頭版用一整個版面隔空向董明珠和王健林示好……由於這種種看起來有點狂妄出格的舉動,江湖稱他為「葉大炮」。

在葉國富發家的廣東地區,還有個和他外號相近的詞,叫「車大炮」,是指吹牛、吹水、浮誇。「大炮」這個名字,也來源於此?

只有初中學歷的葉大炮「十元店上市」故事,乍看之下還很勵志,但是葉國富的背後不僅有價值可觀的名創優品,還有揮之不去的網貸、校園貸、催收公司這些陰影。

而葉國富在水面上的名創優品和水面下的金融「帝國」,也是通過最老套的「特許加盟」的方式連接起來。

加盟,是葉國富真正的財富密碼。

1

又一個瑞幸?

中國的創富神話又多了一個。

北京時間10月15日,名創優品(NYSE:MNSO)正式在美國掛牌上市,發行價為每股20美元。共募資6.08億美元。

名創優品的招股說明書提到,所籌集的資金將用於全球門店擴張及擴大零售網絡等。

從2013年成立至今,7年時間,名創優品門店超過了4200家,其中中國本土門店超2500家,海外已覆蓋美國、加拿大等80多個國家和地區。擴張速度可以用「恐怖」來形容。除了瑞幸咖啡,真的沒有誰能夠超過名創優品了。

按照名創優品的說法,全球化一直是名創優品的野心。

在2019年1月,名創優品給自己定下了到2022年進駐全球100個國家和地區、全球門店數量擴大到1萬家、營收規模超過1000億元的中期目標。全球新冠疫情期間,名創優品也沒有停下擴張的步伐,海外開店數量反而擴張到1200家。

注意,名創優品的門店數量從0到4200家用了7年時間,現在從4千多到1萬家,葉國富只給了自己不到2年的時間。

跑得太快,就容易栽跟頭。

作為「中國最大的十元店」,名創優品在高速發展之下,還有重重隱憂。

比如,抄襲標籤,就一直貼在名創優品的臉上。

在相關網站查詢看到,名創優品的司法涉訴多達79個,各類侵權訴訟多達40餘個,起訴方包括曼秀雷敦、樂扣樂扣等,此外,還有多位插畫師、設計師狀告名創優品侵權。

理不直氣不壯,就會有點慫。

當初被NOME起訴商標侵權、被家具品牌PIY創始人指出產品抄襲,直接被名為《名創優品,你敢回應嗎?》的文章指責。哪怕被指名道姓地「撕」了,名創優品也沒有出來回應。

吃瓜群眾連段子都給名創優品編好了——「logo酷似優衣庫,店面酷似無印良品,產品線神似大創」。

但這不妨礙名創優品在這段時間完美「上位」,成功上市。

直到上市前,葉國富才不得不回應一下:「你知道特朗普女兒是怎麼回應山寨嗎?在設計界,從來只是互相借鑑,沒有模仿。」

小學生抄同桌作業的時候,也會說「借來參考一下」。

2

標準自己定

名創優品身上的迷幻還有——薛定諤的日本設計師。

剛開始,名創優品宣稱自己是「由日本設計師三宅順也先生和中國青年企業家葉國富先生在東京共同創辦」,尷尬的是,名創優品這個商標在日本最早的申請日期是2014年4月22日,而名創優品在2013年就在中國開出了第一家門店。

名創優品是如何引進一個在日本還沒存在的品牌呢?是先穿越了時空嗎?

官網上,三宅順也曾以聯合創始人、首席設計師的身分放在最前面,他也聲稱是名創優品的首席設計師。據介紹,三宅順也畢業於日本服裝文化學院,與眾多知名設計師都是校友,然而,曾有傳言稱,三宅順也在學校校友錄里根本就查無此人,薛定諤般的存在。

其迷惑性就像名創優品的商品包裝上那些讓人一頭霧水的日文。中國生產、賣給中國消費者的商品,非要貼上日本的產品說明。

除了看不懂的包裝袋,名創優品的產品質量更是屢上黑榜。

就在IPO前夕,名創優品一款指甲油被通報致癌物質超標1400多倍,品牌回應「這些不合格商品去年被抽檢,責任在供應商」。

名創優品召回了相關產品,但堅稱「不認可檢驗結果」。

好壞的標準誰來定?在名創優品心中,或許是由他們自己來定。

在這之前,名創優品早已陸續被通報過防晒霜不合格、眼影筆有害物質砷過量,腮紅重金屬銻超出標準值10倍,香水索嗨物質不符合規定,餐具被檢出三聚氰胺遷移量不合格……

雖然產品連續翻車,但名創優品從無道歉,現在看來,也從未耽誤過賺錢。

真正的財富密碼,在水面下。

3

賺了我的,虧了你們背

在招股說明書上,葉國富就把他真正的財富密碼公開了。只是很多人沒看懂。

正如葉國富所說,「中國只有10%的人能看懂名創優品的商業模式」。

雖然小編我連名創優品上的日文商品說明都看不懂,但還是想努力探索一下這位「廣州阿富」能把街邊十元店拱上市的祕密。

名創優品在招股書中表示,市場的成功取決於加盟模式的有效性和可擴展性。在風險提示中也提到,「我們的收入增長很大程度上是由MINISO商店網絡的擴張所驅動。」

也就是說,收入要上漲,就必須繼續開店。尤其是加盟店。

名創優品加盟費用

名創優品的加盟規則可以概括為以下幾點:

加盟商初次投入要200萬-300萬資金,其中包括交給名創優品的押金達到100萬-120萬,還有品牌使用費8萬元(每年繳納)以及貨幣保證金75萬元;

加盟商承擔品牌使用費、門店租金、裝修費、員工工資、工商稅務和首筆鋪貨的貨款等固定成本;

名創優品則負責門店營運和員工招聘及商品配送等,在這個模式裡面,名創優品負責的品牌、員工管理、商品配送等;

加盟商的的獲利是每天營業額的38%(食品為33%),剩餘的62%歸名創優品所有,營收每天結算。

從這個規則可以看出,名創優品從加盟店獲取的收入來源主要有兩方面,一是加盟店83萬品牌使用費和保證金,以及100萬-120萬的押金。另外一部分就是店鋪62%的盈利。

根據媒體的報道,名創優4200家門店裡面,由加盟店和經銷商運營的第三方門店占比達96.9%,直營門店只占比3.1%,其國內2533家門店中僅有7家店為直營。按照國內每家加盟店的押金100萬-120萬計算,僅押金這一項,家加盟店為名創優品沉澱無息資金在25.33~30.39億元。

初中生都能想明白,名創優品的加盟店越多,收入也便越多。所以,名創優品找到了更省力的創收方式:縮減直營店數量,以加盟模式狂奔。

2016年,名創優品約有200家直營店,據其招股書公布的最早門店數據,2018年9月30日,直營店降為60家。

池水下,才是名創優品商業模式最精采的部分。名創優品的商業模式,也許到這裡才是剛剛開始。

不是每一個加盟商都能一下子湊齊200萬、300萬,對於那些財力不足又想加盟的人,名創優品給他們提供了一種籌資方式——向分利寶借貸。

在這裡,葉國富完整的財富帝國終於展現了真面目。

4

水下的祕密

分利寶是一個網貸平台,成立於2015年,最大的股東是廣東賽曼投資有限公司。而賽曼投資背後實控人、大股東則是葉國富。

根據分利寶自己的介紹,分利寶應用於名創優品等大型品牌連鎖機構。

名創優品的加盟商可以通過分利寶融資開店,把融資用於支付貨款、租金、工資等,分利寶為名創優品等品牌創造了一個閉環金融生態系統。

這套精心設計的加盟政策確保了公司旱澇保收,不僅可以通過銷售額分成覆蓋商品成本,並賺取裝修費、員工招聘費等,高達75萬元的貨品保證金也沖抵了加盟商虧損的風險,數千家門店的幾十億保證金又成為公司的免息資金。

當年,分利寶發行的理財產品中,有不少名創優品的商鋪融資,融資額一般為100萬元。

在分利寶曾經發行的名為「名創瑤海店融資」的產品中,其風控措施中寫道:品牌總部資金結算中心為該筆貸款提供連帶擔保;品牌總部已收取足額加盟保證金,以確保平台投資者資金安全回收。

《中國企業家雜誌》2017年的文章也提到,葉國富在接受採訪時表示:「名創優品也有可能通過嫁接其他方式來拓展營收面,比如我們自己的P2B互聯網金融平台(分利寶)和未來的跨境電商產品。」

這些互聯網上的記憶,都在將分利寶這個網貸平台和名創優品聯繫起來。

也就是說,分利寶名創店鋪的融資項目,由名創優品公司擔保。而分利寶和名創優品是關聯公司,這樣的行為被質疑存在自擔自保自融。

後來為了規避監管風險,平台在工商信息上做了切割,同時標的信息也不再提及名創優品和其他有用信息。

直到今年7月,分利寶曾發布公告稱已經結清所有項目,在貸餘額、在投項目、出借人數都歸零。

分利寶退出了名創優品的舞台,但名創優品帶來的快速擴張效果卻實實在在的留了下來——無論這種效果是正面還是負面。

招股書顯示,快速開店也給名創優品帶來虧損。2020財年,名創優品全年虧損為2.60億元,上年同期錄得全年虧損2.94億元。

名創優品「每間商店的收入在歷史上一直有較大波動,從2019年度到2020年度下降19.8%。」

有加盟商表示:”我們這裡這些店鋪生意非常冷清,營業額低,但租金相對昂貴,差不多要倒閉了。

通過招股書信息推算,名創優品在中國的單店年營業額為635萬元,算上抽成比例和毛利率,一年拿到手的毛利潤只有36萬元,再去掉房租、人力成本,對比官方指導的180萬的前期投入,虧損的可能性反而更大。

635萬,與招商宣傳的700萬-3000萬嚴重不符 。

可見,分利寶等手段所達成的快速擴張,對於加盟商來說並不一定就等於穩賺,甚至於風險更大。

這種事在葉國富的發家史中也曾發生過。

在名創優品之前,葉國富還做過一個名叫「哎呀呀」的項目。

哎呀呀和如今的名創優品一樣,都採用特許加盟模式快速占領市場。

根據中國連鎖經營協會公布的數據,2014年巔峰時,哎呀呀全國門店數量達到3108家,其中8家直營店,3100家加盟店,銷售總額3.59億元。平均每家店鋪的年銷售總額才115508元,平均到每個月銷售額大概9625元。

算上店鋪租金、人工成本、水電幾百,還有加上進貨成本,這不僅是虧本,而是妥妥的倒貼。

 加盟店全國遍地開花後,哎呀呀也快速墜落。而名創優品,似乎正在走上這條老路。

唯一不同的是,這次加盟費更貴,更高級,盤子鋪遍全球。

名創優品,會不會成為下一個瑞幸咖啡不確定。

但名創優品的加盟商們,大概率會跟哎呀呀的加盟商一樣的結局。

來源:金角財經

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