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恆大暴雷背後,民眾無奈何其多

恒大 許家印
文 :華仔

恆大暴雷了。

這兩天,網路上到處都是恆大的消息。

深圳總部,大批投資者聚集恆大總部,討要血汗錢。在南昌,恆大分部,也被投資者堵的水洩不通。

網路傳播已久的,恆大資金鏈斷裂,已經實錘。

據網路消息,恆大欠債據說高達2萬億,如此大的窟窿,估計難以東山再起。

恆大兇多吉少,如果沒有國家出手,巨人倒下也就在頃刻之間。

恆大倒下的背後,是大量購買了恆大債券的投資人和購買恆大期房的購房者,他們的血汗錢,可能就此打了水漂。

這些錢,很多可能是他們這輩子的積蓄,甚至有的還借父母親戚朋友的錢,這樣的打擊是沉重的,嚴重點的,可能這輩子再也爬不起來了。

有人說,未來都是不確定的,任何投資、任何行動都是有風險的,願賭服輸,沒甚麼好說的。

話雖如此,但在當前的環境下,特別是在法幣體系下,民眾有多無奈,甚至像恆大這樣的怪胎巨人,都是這一環境的產物。

恒大 許家印

在法幣體系下,信用擴張是這一體系必然產物。

甚麼是信用擴張呢?簡單理解就是,以央行為代表的銀行體系,向市場中輸入貨幣了。

有時,也會被說成向市場釋放流動性。

當有人說,說市場中貨幣流動性不足,他的意思就是市場缺錢了,該印錢了。

為甚麼會有這麼多術語?

好好的說人話,不行嗎?不行,說人話,怎麼能體現自己的高逼格呢?

經濟學這麼高大上的東西,哪是一般人能懂的呢。

eee,扯遠了。

向市場中輸入貨幣,很明顯不是直升機撒錢,不是每一個人、企業都是均勻的按比例的獲得貨幣。

現實中,貨幣輸入市場,必須有一個入口。

信用擴張時期,企業就會爭相獲取新的貨幣。為甚麼?

一來,信用擴張就意味著低利率,也就是有便宜的錢。

二來,獲得錢,並不是為了獲得錢本身,而是為了獲取錢背後對應的資源。

能獲得新錢的企業,可以在物價上漲之前,用錢購得資源,這樣在企業的競爭中就會領先一步。

所以,你會看到一種現象,就是在信用擴張時期,企業爭相擴張,呈現出一片繁榮的景象。

在自由市場中,企業的行為必須服從於消費者這根指揮棒,因為只有那些能夠滿足消費者最為急切需求的企業,才能在市場中生存壯大。

而在現代貨幣體系下,特別是在信用擴張時期,企業會部分官僚化,企業是否生存、壯大,不完全是消費者決定的了。

也就是消費者主權,會部分失效,因為企業是否能生存壯大,很大程度上取決於企業是否能獲得銀行的信貸,只要能獲得信貸,資金鏈不斷,企業就可以生存擴張。

可是,但是,這種擴張是不可持續的,是一種虛假的繁榮。

因為信用擴張時期,發行的新貨幣,並不對應著資源。

企業擴張的資源,必須來自於民眾的真實儲蓄,而信用擴張給了企業一個錯誤信號,以為有對應資源,其實是沒有的。

那麼這樣的擴張就是不可持續的,為了持續擴張,央行必須持續的信用擴張,也就是必須持續的印錢。

但持續的印錢,就會帶來超級通過膨脹,最終摧毀整個經濟體系。

所以,在信用擴張一段時間之後,就會信用收縮,你可能經常聽到的一個詞,叫做去槓桿。

當企業不能,再那麼容易多獲得新貨幣的時候,企業就會面臨著危機,資金鏈就會斷裂,導致大面積的破產清算。

這時,衰退期就到來了,嚴重的會醞釀成經濟危機,違約、破產、失業隨之而來。

在房地產行業,這種特性,更為明顯。

房地產企業,更容易獲得銀行的貸款,普通民眾的房貸,也是普通民眾為數不多獲得新錢的途徑。

這就讓,房地產行業成為了,新貨幣的重要出口。

當貨幣輸入市場,價格不是統一上漲的,而是圍繞的貨幣出口,隨著時間的推移、新貨幣的擴散,慢慢的、逐漸的上漲的。

再加上,土地供給的限制,和城市化的進程,使得對商品房的需求量的暴增,讓房產率先漲價。

房市的暴漲,更加強了房地產企業擴張的信心。

恆大就是房產暴漲下,持續擴張的怪胎。

當信用擴張,房價暴漲情形下,高價拿地,只要資金鏈不斷,這種糢式還可以持續。

但一旦信用收縮,去槓桿,三條紅線,更要命的是,國家一系列的房產調控,按住了房價,這種糢式,無法持續。

資金鏈斷裂,破產就不可避免。

恒大

聊完企業,聊聊普通民眾。

在法幣體系下,信用擴張的過程中,最難的也許是普通民眾。

辛辛苦苦賺的錢,都無處安放。

放家裡、存銀行,持續不斷的通脹,購買力不斷的被稀釋。

保守估計,按每年10%的通脹率來計算。

100萬,甚麼也不幹,到第二年,購買力只剩下原來90萬的購買力了,第三年只剩下81萬的購買力了,許多年之後,可能就是一堆廢紙了。

怎麼辦?要不吃光喝光,要不投資。

吃光喝光,窮困潦倒一輩子,總比放在那變成一堆廢紙好吧。

投資,普通老板姓,哪懂那麼多投資知識,投資碰到許家印也是常有的事。

要不投資買點房吧,房價長期來看還是漲的,但又苦於沒房票,好不容易有房票了,買了期房,以為可以通過銀行按揭,薅一把羊毛了,結果碰到許家印。

哎,真是命苦呀。

在誠實貨幣下,貨幣的購買力是不會產生巨大波動的。

術業有專攻,我們本只需要靠專業知識賺錢,把錢簡簡單單的存起來,就可以起到保值,甚至增值。

然而,在法幣體系,被逼迫得要去投資,而這需要面臨的巨大的不確定性,被割韭菜是常有的事。

今天被賈躍亭割,明天被許家印割,後天不知道被誰割了…

恆大這次暴雷,涉及銀行、投資人、購房者、供應商、承建商等眾多主體。

金額非常的巨大,一旦倒下,可能會導致系統性風險,甚至會釀成社會安全事件。

但如果國家插手救助,要填這麼大一個窟窿,得要花多少納稅人的錢呀,最終還是納稅人買單。

騎虎難下,救與不救,是個兩難的選擇,救百姓苦,不救還是百姓苦。

這也就是在法幣體系下,世界上眾多國家的大企業為甚麼會大而不倒。

因為企業也知道,國家是不會輕易讓它倒的,這進一步放縱了企業自身行為,冒險擴張,把企業做的越大越好,越大,國家越不敢讓它倒。

而這一切的根源:法幣體系。

 

來源  一本正經的華仔

 

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